IFRS9未上市櫃公司股權評價, IFRS13公允價值評價

IFRS9 未上市櫃公司股權評價 IFRS13 公允價值評價

IFRS9未上市櫃公司股權評價

壹、前言 國際會計準則理事會 (IASB) 於 103 年 7 月 24 日發布國際財務報導準則第 9 號「金融工具」(IFRS 9) 以取代現行採用之國際會計準則第 39 號「金融工具：認列與衡量」 (IAS 39)，並預計於 107 年 1 月 1 日生效。 自107年開始實施的IFRS 9金融工具之規定，過去按成本原則所認列的未上市櫃公司股票須改用「公允價值」入帳。由於未上市櫃公司股票，無活絡的市場報價可供引用，因此須得遵循IFRS 13公允價值衡量之規定，透過專業評價人員採適當的評價技術，衡量所持有之未上市櫃公司股票之公允價值並依據入帳。 IFRS 9金融工具對金融資產減損對損益的影響，企業可自行選擇分類可能流向當期損益（透過損益按公允價值衡量，FVTPL），或流向其他綜合損益（透過其他綜合損益按公允價值衡量，FVOCI）。在IFRS 9的規定下，分類至FVOCI的股票，僅有股利會流向當期損益，實際賣出時將不會流向當期損益，而直接轉入保留盈餘影響淨值。 貳、評價方法 目前在實際的價值評估實務中，主要有三種評估方法：收益法、市場法、成本法。 （1）收益法，是依據資產未來預期收益經折現或資本化處理來估測資產價值的方法。利益流量的計算則是在結合評價人員的專業知識、正確的財務模型、準確的財務預測及合理的參數假設後所求出的。 （2）市場法，是將目標企業與可比企業對比，根據不同的企業特點，確定某項財務指標為主要變量，用可比企業價值來衡量企業價值。即：企業價值=可比企業基本財務比率×目標企業相關指標。在實際使用中經常採用的基本財務比率有: 市價本益比（P/E ratio）、市價淨值比（P/B ratio）、市價營收比（P/S ratio）等。取得可類比同業的財務報告及市價是市場法中不可或缺的要素之一。 （3）資產法，此評價方法視股權價值為總資產之公允價值減去總負債之公允價值後所剩餘之價值。在評估的過程中，評價人員可能會需要針對個別或一組資產或負債進行評估，在對各項資產負債清查核實的基礎上，逐一對各項可確認資產負債進行評估。 參、結論 由於每一種評價方法各有其優缺點及使用上的限制，需針對標的公司之營運特性及公司現狀而選擇最適切之分析方式進行評估，並需調整相關參數(如折溢價調整) ，以產生合理適切之價值結論。

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